Venture North Law Firm

The Ministry of Planning and Investment (MPI) has just released various draft amendments to the Investment Law 2014 (Https://Tinyurl.Com/Y8tnwkkt). Regarding deemed foreign investors,

  • The MPI proposes that an economic organisation controlled by foreign investors (a Foreign Controlled Organisation) must comply with investment conditions applicable to foreign investors when the Foreign Controlled Organisation establishes a new company, or acquires equity interests in another company.
  • A Foreign Controlled Organisation is a company in Vietnam of which foreign investors (1) own more than 50% charter capital or ordinary shares of such company; or (2) directly or indirectly have the right to appoint members of the Board[,] the legal representative of such company; or (3) have the right to decide to amend the charter of such company.

This approach is broader and more logical than the approach under the current Investment Law 2014. Under the Investment Law 2014, the following foreign invested companies will be subject to the investment conditions applicable to foreign investors when setting up a new company or acquiring equity interests in another company:

(a)    Companies, 51% or more of its chapter capital is held by a foreign investor(s);

(b)    Companies, 51% or more of its chapter capital is held by an economic organization(s) prescribed in paragraph (a); and

(c)     Companies, 51% or more of its chapter capital is held by a foreign investor(s) and an economic organization(s) prescribed in paragraph (a).

The current approach may allow investors to use various structures to circumvent the restrictions (see Https://Tinyurl.Com/Ybyv49qf). If the new amendment is adopted then such structures may no longer work.

 

Bộ Kế hoạch và Đầu tư (Bộ KHĐT) vừa công bố nhiều dự thảo sửa đổi Luật Đầu tư 2014 ( Https://Tinyurl.Com/Y8tnwkkt ). Liên quan đến các đối tượng được xác định là nhà đầu tư nước ngoài,

· Bộ KHĐT đề xuất rằng một tổ chức kinh tế được kiểm soát bởi các nhà đầu tư nước ngoài (Tổ Chức Bị Nước Ngoài Kiểm Soát) phải tuân thủ các điều kiện đầu tư áp dụng đối với các nhà đầu tư nước ngoài khi Tổ Chức Bị Nước Ngoài Kiểm Soát thành lập công ty mới hoặc mua lại cổ phần, phần vốn góp trong một công ty khác.

· Tổ Chức Bị Nước Ngoài Kiểm Soát là một công ty tại Việt Nam, trong đó các nhà đầu tư nước ngoài (1) sở hữu hơn 50% vốn điều lệ hoặc cổ phần phổ thông của công ty đó; hoặc (2) trực tiếp hoặc gián tiếp có quyền bổ nhiệm các thành viên của Hội đồng quản trị [,] người đại diện theo pháp luật của công ty đó; hoặc (3) có quyền quyết định sửa đổi điều lệ của công ty đó.

Cách tiếp cận này rộng hơn và lô ghích hơn so với cách tiếp cận theo Luật Đầu Tư 2014 hiện hành. Theo Luật Đầu Tư 2014, các công ty có vốn đầu tư nước ngoài sau đây sẽ phải tuân thủ các điều kiện đầu tư áp dụng cho các nhà đầu tư nước ngoài khi thành lập công ty mới hoặc mua lại cổ phần, phần vốn góp trong một công ty khác:

(a) Các công ty mà nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ từ 51% trở lên vốn điều lệ của công đó;

(b) Các công ty mà từ 51% trở lên vốn điều lệ của công ty đó được nắm giữ bởi một tổ chức kinh tế quy định tại đoạn (a); và

(c) Các công ty mà từ 51% trở lên vốn điều lệ của công ty đó được nắm giữ bởi (các) nhà đầu tư nước ngoài và (các) tổ chức kinh tế được nêu tại đoạn (a).

Cách tiếp cận hiện tại có thể cho phép các nhà đầu tư sử dụng các cấu trúc khác nhau để tránh các hạn chế về đầu tư (xem Https://Tinyurl.Com/Ybyv49qf ). Nếu sửa đổi mới được thông qua thì các cấu trúc như vậy có thể không còn sử dụng được.

 

Please Login or Register for Free now to view all updates and articles

In addition to free-to-view updates and articles, you can also subscribe to the full Legal Centrix Vietnam Service including access to:

  • Overview notes on the law
  • Thousands of high quality translations of legislation covering all key business areas
  • Legal and tax updates
  • Articles on important legal and tax issues
  • Weekly email alerts
  • Sophisticated web platform and search

Legal Centrix is trusted by top law and accounting firms.

Venture North Law Firm

Venture North Law Limited (VNLaw) is a Vietnamese law firm established by Nguyen Quang Vu, a business lawyer with more than 17 years of experience. VNLaw is a boutique professional law firm focusing on corporate, commercial and M&A practices in Vietnam. Our goal is to be an efficient, innovative and client-friendly firm. To achieve that goal, we are designing a working environment and a compensation system which encourage our lawyers to provide more efficient services to clients and to focus on the long term benefit of the firm.

Click here to view the author's profile

Author

Tags

  • Vietnam
  • Capital Markets
  • Legal Updates

Related Content

Recent updates

Cookies On
Our Website
We use cookies on our website. To learn more about cookies, how we use them on our site and how to change your cookie settings please click here to view our cookie policy. By continuing to use this site without changing your settings you consent to our use of cookies in accordance with our cookie policy.